Opções de ações e o funcionário terminado.
A principal preocupação dos funcionários de alto nível decorrentes de seu emprego é o destino de suas opções de compra de ações. O montante em jogo é frequentemente várias vezes o salário do empregado, e pode anular o montante da indenização que a empresa pode oferecer. Os executivos devem, portanto, ter uma sólida compreensão dos contratos de opção de estoque ao negociar sua estratégia de saída de uma empresa privada.
Uma opção de compra de ações é o direito de comprar determinadas ações em um determinado momento a um preço determinado, conhecido como o "preço de exercício". & Quot; As opções de compra de ações podem ser um componente importante do sistema de remuneração geral de uma empresa e são usadas para atrair, motivar e reter pessoal de gerenciamento talentoso, fornecendo-lhes um método de obtenção de uma participação a longo prazo em uma empresa. Os subsídios de opções também podem ter vantagens fiscais significativas para a corporação ou o empregado.
As opções de ações compensatórias dividem-se em duas categorias: opções de ações de incentivo ("ISO" e opções de ações não qualificadas ("NSO"). As opções de ações de incentivo são opções de estoque que satisfazem certos requisitos do Código de Receita Federal ("Código"). As opções de estoque que não se qualificam ao abrigo do Código, conhecidas como opções de estoque não qualificadas, são mais simples e mais comuns.
As opções de ações foram uma parte omnipresente da vida corporativa na década de 1990 e, como caracterizada pelo Wall Street Journal, se tornou a "moeda de uma nova era corporativa". Ao longo dos últimos cinco anos, o valor anual das opções concedidas aos executivos corporativos foi quintuplicado para US $ 45,6 bilhões.
Mas os executivos que negociam com firmeza opções de ações quando suas carreiras estão em ascensão podem se vender quando são mostradas na porta e pediram para assinar um acordo de indenização. Mesmo em um mercado de trabalho apertado, executivos corporativos de alto nível correm o risco de encontrar um deslizamento rosa na mesa. Se isso acontecer, eles devem estar cientes de que podem renegociar os termos dos acordos existentes sobre opções de compra de ações e que seu empregador pode estar disposto a fornecer indenização em forma de opções de estoque adicionais.
A importância das ações, dos planos de compra de ações e das opções de compra de ações como uma forma de compensação para executivos e até mesmo empregados de nível inferior foi destacada por dois casos recentes.
Em uma decisão recente do Ninth Circuit Court of Appeals, Vizcaino v. Microsoft, 173 F.3d 713 (9th Cir. 1999), o Tribunal reverteu um julgamento contra uma classe de funcionários temporários da Microsoft que alegaram que eles foram indevidamente excluídos do Plano de Compra de Ações de Empregados ("ESPP") do qualificação fiscal da Microsoft. O Tribunal considerou que não eram "contratados independentes" e, portanto, pode ter direito a dezenas de milhões de dólares que receberiam como parte do ESPP.
Em um caso semelhante, Carter v. West Publishing, nº 97-2537 (MD Fla. 1999), um tribunal distrital federal na Flórida certificou uma classe de até 144 ex-empregadas da West Publishing, que foram supostamente excluídas de um & quot; silêncio, plano arbitrário de remuneração de ações & quot; por causa do seu gênero. Reversed on appeal, Carter v. West Publishing, nº 99-11959 (11º Cir., 2000).
Um ESOP ou Plano de Propriedade de Ações para Funcionários, é um plano de aposentadoria cobrindo todos os empregados em tempo integral sob o qual o empregador detém ações da empresa em fidelidade no nome do participante, os ESOPs geralmente estão sujeitos à Lei de Renda de Segurança de Aposentadoria do Empregado de 1974 (& quot ERISA & quot;) Alguma confusão surgiu da idéia de que "ESOP" pode indicar "Plano de opção de compra de ações do executivo [ou empregado]". Em contraste com as ESOP, no entanto, as opções de compra de ações dos empregados não são planos de aposentadoria e não são regidas pela ERISA. Em vez disso, uma opção de estoque de empregado é simplesmente um direito de comprar uma determinada quantidade de ações da empresa a um determinado preço por um determinado período de tempo. As opções de estoque de empregado não são referidas ao usar o & quot; ESOP & quot; acrônimo.
Aqui estão algumas sugestões para empregados de nível executivo para maximizar o uso de opções de compra de ações:
O melhor momento para negociar as opções de compra de ações é no início do emprego e os executivos e seus advogados devem negociar o melhor contrato de trabalho possível, incluindo benefícios como opções de ações e um "pára-quedas de ouro". Como visto abaixo, a definição de "terminação por causa", "controle de mudança", "quitação" e outras questões podem ser de importância crítica.
Obtenha Documentos Relevantes.
As opções de estoque são regidas por vários documentos, tipicamente um "Plano", "quot; um "acordo", " e às vezes "Emendas" ao Acordo. Você deve reter todos esses documentos em um arquivo separado e tê-los disponíveis para o seu advogado, juntamente com qualquer contrato de trabalho separado, quando enfrentar uma possível rescisão.
As negociações de cessão em nome de executivos de muito alto nível às vezes são conduzidas não apenas pelo motivo do encerramento e possíveis reivindicações legais, mas também por relações pessoais entre o executivo e o conselho de administração, incluindo o desejo do conselho de ser percebido como " justo e sua preocupação com seu próprio destino. Neste contexto, especialmente, os executivos encerrados podem renegociar os termos de seus contratos de opção de compra de ações.
Os planos de opções de ações qualificados, ou ISO, geralmente estão sujeitos a diretrizes rígidas que não podem ser modificadas sem arriscar o status de benefício fiscal do plano. O que não é comumente entendido, no entanto, é que os ISO podem às vezes ser convertidos em planos de opções de ações não qualificados, a fim de proporcionar flexibilidade adicional na elaboração de um plano de indenização.
Altere o Período de Exercício.
A primeira preocupação do funcionário quando enfrentamos a rescisão é que a janela de tempo para exercer as opções de compra anteriormente adquiridas, o "período de exercício", & quot; termina logo após a data de rescisão. Em alguns casos, o plano pode permitir até um ano, mas a maioria permite de um mês a 90 dias, dependendo do motivo do término. Isso restringirá a capacidade do empregado de esperar que o preço das ações aumente para um certo nível e pode não permitir tempo suficiente para aguardar uma desaceleração cíclica. Por exemplo, se o estoque estiver "abaixo da água" (menos do que o preço de exercício) durante os 30 dias inteiros, as opções são inúteis para o empregado. Assim, a extensão do período de exercício é um dos objetivos mais importantes para um funcionário encerrado na elaboração de um contrato de separação. Outra alternativa importante para prolongar o período de exercícios e um favorito dos executivos em todos os lugares é simplesmente reimprimir as opções com um menor preço de exercício.
Outra preocupação importante dos executivos encerrados é que, devido à sua partida, perderão a valiosa aquisição futura de opções de compra de ações em um ou mais contratos de opção de compra de ações. Estas são opções que já foram "concedidas" mas ainda não estão "adquiridos". Nessa situação, o funcionário pode negociar a aceleração da aquisição de certas opções antes de sair.
As opções de compra de ações podem ser uma maneira efetiva e criativa de reforçar o pagamento de indenização em caso de demissão ou redução de capital. É importante lembrar, no entanto, que não há garantia de quais opções valerão, pois depende inteiramente do preço futuro do estoque. No caso de uma grande desaceleração econômica, as opções de compra de ações podem tornar-se menos valiosas do que na década anterior. Na verdade, muitas vezes é preferível que o empregador ofereça dinheiro adicional como indenização em vez de oportunidades de opções de ações perdidas, reduzindo o valor das opções para o caixa.
Além disso, os empregadores podem estar relutantes em conceder opções aos executivos que estão deixando a empresa por causa do efeito sobre os funcionários restantes, tanto em termos de moral quanto em termos de alocação de estoque limitado. Afinal, as opções devem motivar e recompensar os funcionários pelo desempenho futuro.
Outra preocupação que um empregador pode ter em relação aos pedidos de modificação de um plano de opção de compra de ações é a relutância em modificar um plano de opção de compra de ações é uma relutância em fazer quaisquer alterações que devem ser aprovadas pelo conselho da empresa ou pelo comitê de compensação ou podem ter que ser relatadas para o segundo. Esses relatórios são abertos ao público e muitas vezes seguidos pela mídia financeira. Os iniciados estatutários têm obrigações de relatório de acordo com В§ 16 ou o Securities Act de 1934 sempre que recebem ações ou opções de estoque como parte de um pacote de indenização.
Os executivos devem ter em mente as nuances de seus planos de opções de ações na negociação de planos de indenização; estar aberto à possibilidade de renegociação de opções de compra de ações; e determinar se o reaprementemento, a extensão do período de exercício ou a aceleração da aquisição de opções de ações podem ser mais vantajosas do que um simples pagamento em dinheiro. Embora nem todos os empregadores estejam dispostos a se envolver em tal discussão, a recompensa potencial para o empregado pode ser significativa.
Como evitar os erros de opção de compra mais comuns (Parte 1)
Pontos chave.
A maioria dos erros comuns com as opções de compra de ações referem-se a perda de empregos, fusões e aquisições, eventos adversos importantes da vida, riscos de mercado, excesso de concentração no estoque da empresa e expiração do prazo da opção. Compreenda o plano de opções de ações da sua empresa e crie uma estratégia para abordar cada possibilidade que se aplica a você. Revise as metas de cronograma e preço associadas à sua compensação de capital, pelo menos duas vezes por ano.
Suas opções de estoque são valiosas, então você pode estar nervoso em evitar os erros que muitas pessoas fizeram durante os últimos booms e bustos do mercado. Esta série de artigos aponta percalços comuns com opções de ações que podem custar-lhe dinheiro.
Eventos principais a serem observados.
Muitos empregados desperdiçam o potencial de suas opções de ações por falta de previsão com eles e não formam um plano financeiro em torno de seus subsídios. Em vez disso, eles apenas reagem a circunstâncias imprevistas e precisam se arrumar para salvar seus prêmios de opções no último momento. A maioria dos erros comuns com opções de ações decorrem dos seguintes tipos de situações.
Mudança de controle: a empresa anuncia uma fusão com um concorrente. Término: você decide sair do seu trabalho. Vencimento: suas opções estão prestes a expirar. Concentração: mais de 10% do seu patrimônio líquido está em opções de ações de empregados. Incapacidade: um acidente de rafting na praia deixa você em um corpo fundido. Divisão de ativos conjugais: Você e seu cônjuge decidiram se divorciar. Morte: você vai para a grande companhia no céu. Momento do mercado: você tenta adivinhar se o preço das ações será alto ou baixo quando você exercer suas opções e vender o estoque. Impostos: você não entende as conseqüências fiscais de sua remuneração patrimonial.
Com educação e planejamento adequados, você pode melhorar suas chances de prevenir as perdas financeiras que de outra forma podem ocorrer quando você deve reagir a circunstâncias imprevistas.
Estude o documento do seu plano e compartilhe com seus conselheiros.
Idealmente, você entenderá como o documento do plano de opção de estoque da sua empresa aborda cada um desses cenários e você planejará uma estratégia para abordar cada possibilidade. O documento do plano, juntamente com o seu acordo de subvenção, regerá as regras e cronogramas associados a cada circunstância. Solicite uma cópia do plano, lê-lo e compartilhe-o com sua equipe de consultoria e um membro da família confiável.
Mudança de controle.
Aceite o fato de que praticamente qualquer empresa pode ser comprada ou pode unir forças com o concorrente mais próximo em uma fusão ou aquisição (M & A).
Planeje como se fosse inevitável.
O documento do plano da sua empresa deve especificar o que acontecerá com suas opções de ações em uma fusão, aquisição ou venda de ativos. O documento do plano pode permitir a aceleração da aquisição de uma mudança de controle: isso pode dar-lhe a oportunidade de exercer 100% de suas opções imediatamente, em vez de esperar o período de tempo que sua convenção de concessão especifica.
A aquisição de direitos acelerados é atraente porque permite que você perceba o benefício de sua compensação de ações mais cedo, mas tem algumas conseqüências tributárias significativas, porque você não pode esticar a tributação em vários anos. Esta oportunidade é limitada: você pode ter menos de 30 dias para exercer suas opções antes de expirar.
Outras opções.
Em uma situação de M & A, você deve fazer outras decisões de investimento e gerenciamento de caixa que dependem da estrutura do negócio:
As ações que você comprar na sua empresa atual serão convertidas em ações da nova empresa fundida? (Consulte as perguntas frequentes relacionadas.) O potencial de apreciação nesse novo capital vale a pena ser de ganhos de capital a longo prazo, ou você está melhor com exercícios e vendas simultaneamente? Você receberá opções de compra de ações no comprador em troca de suas opções atuais e / ou como parte de seu pacote de compensação com a nova empresa? (Veja uma FAQ relacionada.) Essa fusão pode resultar na perda de seu emprego? Em caso afirmativo, o que acontece com as suas opções de compra de ações? Você precisará dinheiro deste exercício para se sustentar até encontrar outro emprego? Será que a empresa reterá dinheiro suficiente do seu exercício para atender a sua obrigação tributária, ou você precisa reservar dinheiro para esse propósito?
Em algumas situações, o documento do plano da sua empresa pode indicar que não há aceleração da aquisição de direitos e que você enfrenta decisões de planejamento relacionadas apenas às suas opções adquiridas.
Para obter mais informações sobre opções de compra de ações em fusões e aquisições, consulte a seção M & A neste site.
Terminação.
Se o seu relacionamento com a sua empresa termina por qualquer motivo que não seja aposentadoria, invalidez ou morte, o documento do seu plano especificará o tratamento das suas opções de compra de ações. Certifique-se de entender sua terminologia. Se não o fizer, podem ocorrer erros caros.
Exemplo: sua data de rescisão oficial foi 19 de setembro, mas você recebeu um pacote de indenização até 31 de dezembro. O documento do plano permite que você exerça suas opções de ações adquiridas por 90 dias após a rescisão (ou seja, até 19 de dezembro). Não confunda o comprimento do seu pacote de indemnização com a sua janela de exercícios pós-término.
A "janela" padrão para exercitar após o término é de 90 dias (ou três meses), mas leia cuidadosamente o plano da sua empresa para obter exceções. Para mais informações, consulte a seção Eventos de trabalho: rescisão.
Vencimento.
Ao conceder opções de compra de ações, seu empregador, de fato, lhe deu um cupom de compensação "use ou perca". Você ganhou o direito de comprar um determinado número de ações da empresa, a um determinado preço, dentro de um período específico.
Existe uma tendência, particularmente com NQSOs, para atrasar qualquer atividade de exercício até o último momento. Essa abordagem não está necessariamente alinhada com seus objetivos financeiros e com o desempenho das ações da sua empresa.
Preste atenção.
Revise as metas de cronograma e preço associadas à sua compensação de capital, pelo menos duas vezes por ano. Exercitar uma combinação de subsídios in-the-money simultaneamente, em um esforço para minimizar impostos e maximizar o que você coloca no seu bolso, não é incomum. As condições de mercado, os preços de exercício, o número de opções adquiridas e os seus objetivos financeiros globais devem ter mais influência no momento da sua estratégia de exercicios do que o fato de que uma determinada concessão está programada para expirar no futuro próximo. Para obter detalhes, consulte os artigos e as FAQs em Planejamento Financeiro: Estratégias.
Concentração.
Para muitos funcionários, as opções de ações possuem problemas emocionais, não financeiros: você é fiel a sua empresa e quer acreditar em um futuro brilhante e preço de ações. As emoções podem ultrapassar o bom senso desapaixonado em detrimento dos objetivos financeiros da família. Isso leva a alguns dos erros mais caros.
A sabedoria convencional aconselha que o excesso do seu portfólio seja investido em uma única ação da empresa. Mas não é incomum encontrar empregados com 60% a 90% do seu patrimônio líquido no estoque de sua empresa através de uma variedade de programas: opções de ações e / ou ações restritas, planos de compra de ações dos empregados e ações da empresa compradas ou fornecidas como uma correspondência Diferimentos salariais através do plano 401 (k).
Os assessores financeiros tipicamente advertem os clientes contra terem mais de 10% a 15% de seus ativos de investimento em ações de uma única empresa ou em um setor específico da economia. Leia mais sobre como diversificar e por que, no Planejamento Financeiro: Diversificação.
Enrons e Lehmans acontecem: esteja preparado.
Quando a Enron arquivou na bancarrota, seus funcionários perderam mais de US $ 1 bilhão em poupança de aposentadoria como resultado direto do investimento em suas ações. Muitos tinham 50% ou mais de suas economias de aposentadoria em ações da empresa. A implosão de Enron não foi um acidente estranho. Durante a década subsequente, ao longo de duas grandes desacelerações do mercado, os funcionários de outras empresas respeitadas, como o Lehman Brothers, experimentaram declínios devastadores semelhantes em seu patrimônio líquido devido à rápida queda dos preços das ações.
Os acidentes de mercado e as quedas corporativas não são exceções. Eles são uma parte inelutável do ciclo econômico e devem ser considerados como realidades intermitentes dos mercados de capitais. O que você está fazendo para se preparar?
Pergunte as perguntas difíceis.
Opções de ações rapidamente concentram o patrimônio líquido. Os titulares das opções devem prestar atenção aos riscos que aumentam com cada concessão adicional. Como você sabe se sua riqueza está muito concentrada nas ações da sua empresa? Responda algumas perguntas simples desenvolvidas pelo Dr. Donald Moine, um psicólogo industrial especializado em compensação:
Quanto vale sua casa? Quanto vale o valor dos carros? Quanto valem as suas opções de ações, mais todas as ações da empresa que você já possui (em um plano 401 (k), através de ESPPs, em uma conta de investimento externo, etc.)?
Se a resposta à pergunta 3 for superior a 1 ou mais de 1 + 2, sua riqueza está fortemente concentrada e você corre o risco de sofrer um forte retrocesso financeiro se o preço das ações da sua empresa cair.
A próxima pergunta que o Dr. Moine pergunta é: "Você gostaria de seguro gratuito para proteger o valor de suas opções de ações e ações da sua empresa?" Quem não faria isso? Você já está segurando sua casa e carros porque o custo de substituí-los pode ser devastador. Por que você não se interessaria por estratégias de gerenciamento de risco gratuitas (ou quase gratuitas) para proteger outro contribuinte importante para seu patrimônio líquido? Para os titulares de opções de alto valor líquido, esses tipos de estratégias de hedge existem (por exemplo, colar de zero-premium, pré-pago antecipadamente), como explicado na seção Planejamento Financeiro: Alto Valor Líquido.
Muitas táticas de diversificação e liquidez existem. Procure ajuda de assessores qualificados no gerenciamento de sua posição concentrada. Deixe alguém que não esteja emocionalmente ligado ao preço das ações da sua empresa avaliar os méritos da sua remuneração de capital de acordo com critérios de investimento, conseqüências fiscais, sua tolerância ao risco conforme estabelecido para sua declaração de política de investimento pessoal e o papel que as ações da sua empresa devem desempenhar em sua estratégia global de construção de riqueza.
Artigo seguinte.
A Parte 2 cobrirá o impacto que os principais eventos da vida, o timing do mercado e os impostos podem ter sobre os ganhos das opções.
Beth V. Walker, CRPC, RFC, é consultora financeira do Wealth Consulting Group em Las Vegas, Nevada, e fundadora do Centro de Soluções Universitárias. Ela é autora de dois livros, Guia do empregado para opções de ações (McGraw-Hill) e Never Pay Retail for College (Prussian Press). Este artigo foi publicado unicamente por seu conteúdo e qualidade. Nem a autora nem a própria empresa nos compensaram em troca da sua publicação.
As opções de estoque terminam com o emprego?
Os ESOs podem permitir que os funcionários compram ações da empresa em taxas abaixo do mercado.
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Os empregadores às vezes usam opções de ações de funcionários, ou ESO, como um incentivo financeiro para os funcionários. Os ESOs dão aos empregados a opção de comprar ações da empresa em uma data futura a um preço estabelecido quando a opção é concedida. Os empregados não pagam pelo estoque até que exercem suas opções. Os ESOs expiram, e os funcionários que deixaram a empresa geralmente têm pouco tempo para exercer suas opções de compra de ações.
Opções legais e não estatutárias.
O Internal Revenue Service classifica ESOs como estatutário ou não estatutário. Se o empregado pode exercer imediatamente uma opção na íntegra ou transferir a opção, é provável que seja uma opção não estatutária. O IRS não possui provisões que exigem datas de vencimento para opções não estatutárias. As regras são diferentes para os planos de opções legais. Dependendo do plano, os funcionários têm até 90 dias após o término do emprego para exercer a opção a menos que se tornem incapacitados, caso em que o IRS estende o prazo até um ano. No entanto, o plano da empresa pode reduzir o tempo de exercício das opções após a rescisão.
A maioria dos ESOs estatutários exige que os funcionários sejam investidos antes de poderem exercer as opções. Vesting significa simplesmente que os funcionários devem trabalhar para a empresa por um certo período de tempo para ganhar o direito de exercer suas opções de compra de ações. A maioria dos planos divide o número total de opções durante um período de vários anos e concede direitos de compra em uma base percentual. Por exemplo, um empregado recebe a opção de comprar 1.000 ações. Assumindo que a taxa de aquisição é de 25% ao ano, o empregado pode comprar 250 ações depois de trabalhar para a empresa por um ano. Se ele não exercer sua opção, depois de dois anos, ele pode comprar 500 ações, 750 ações após três anos ou 1.000 ações após quatro anos. Quando um funcionário sai da empresa, seus direitos de exercício normalmente se limitam ao valor que ele adquiriu.
Planos de opção de compra de ações e acordos de opções.
As empresas devem preparar dois documentos relacionados às opções de compra de ações dos empregados. O primeiro é o plano de opções de compra de ações, que é aprovado pelo conselho de administração da empresa e fornece informações sobre os direitos dos empregados abrangidos pelo plano. O segundo é o acordo de opções, que normalmente é preparado individualmente. Este documento especifica o preço por ação que o empregado deve pagar, quantas ações a empresa está concedendo e como o empregado ficará investido no plano. Qualquer um desses documentos deve conter os detalhes sobre o exercício de opções se o emprego terminar. O plano pode exigir que os funcionários encerrados exerçam suas opções de compra de ações no prazo de 24 horas após a rescisão, por exemplo, ou conceder-lhes 30 dias. Planos e acordos também podem conter disposições que não permitem que certos funcionários exercem seus ESOs, como os funcionários que deixaram a empresa para trabalhar para um competidor. Os empregados demitidos por causa, como desfalque ou ausências excessivas não autorizadas, também podem perder suas opções de acordo com as disposições de um plano.
Datas de blackout.
O contrato ou plano ESO da empresa pode conter certas datas em que os funcionários não podem exercer opções ou vender ações compradas através de opções. Por exemplo, o plano pode exigir que os funcionários mantenham suas ações por tempo fixo antes de vendê-los ou proibir as vendas durante o último mês do ano fiscal da empresa. Os funcionários encerrados devem prestar atenção cuidadosa a qualquer data de apagão listada em seus planos ou acordos da empresa para evitar perder suas opções. Por exemplo, se um funcionário for encerrado em 20 de novembro e o plano prevê 30 dias para exercer opções, mas proíbe que os empregados exerçam opções durante o mês de dezembro, o funcionário encerrado tem apenas 10 dias para exercer suas opções.
Referências (6)
Recursos (2)
Sobre o autor.
Jeffrey Joyner teve vários artigos publicados na Internet cobrindo uma ampla gama de tópicos. Ele estudou engenharia elétrica depois de um turno de serviço militar, depois se tornou um programador de computadores independente há vários anos antes de se estabelecer em uma carreira de escritor.
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Erros de opções de ações quando você deixar seu empregador.
Na década de 1980, parece que apenas os executivos da Fortune 500 receberam opções de ações.
Menino, as coisas mudaram! Hoje, funcionários de muitas empresas, grandes e pequenas, receberam bolsas de opção de estoque.
Quando acabar, acabou.
Na maioria dos casos, os funcionários têm até 10 anos para "exercer" suas opções e assim capturar o valor econômico.
Mas tudo isso muda quando seu emprego acaba. Se você está planejando deixar seu empregador, você deve considerar cuidadosamente o efeito sobre suas opções.
A leitura de dois principais documentos é importante:
O documento do plano especifica os parâmetros mais amplos possíveis para as opções do plano. Por exemplo, pode indicar que os subsídios de opções podem permitir que os participantes paguem o custo do exercício das opções de várias maneiras diferentes, como o pagamento em dinheiro, no estoque, ou por ter um corretor de bolsa no dinheiro para exercício e venda imediatos. Seu documento de concessão de opção individual especifica seus direitos e limitações específicos. Por exemplo, pode exigir que você pague apenas as opções em dinheiro, mesmo que o plano possa permitir uma maior variedade de métodos. Lembre-se também de que cada uma das suas subvenções pode ter diferentes horários de aquisição ou outras provisões.
Normalmente, quando você deixa voluntariamente um empregador, você tem 90 dias após a rescisão para exercer suas opções. Se você esperar muito tempo, eles vão expirar sem valor! Para determinar este prazo, você deve ler o plano, bem como cada concessão.
O tempo disponível para o exercício pode ser muito maior se você sair por causa da aposentadoria, conforme definido no plano. A aposentadoria pode ser definida de forma diferente para opções de ações do que para planos de pensão ou outros planos de benefícios, então tenha cuidado. (As opções geralmente permanecem exercíveis mais tempo em caso de morte ou deficiência, mas geralmente não somos voluntários para essas condições.)
Você é um caso especial para opções de estoque?
Esteja alerta para regras específicas que podem ser aplicadas a você nos documentos referenciados acima.
Se você se juntar a um competidor, por exemplo, suas opções podem caducar imediatamente.
E se você for encerrado por causa, as opções não exercidas podem ser perdidas.
Os executivos seniores, em particular nas grandes empresas públicas, devem ser especialmente cuidadosos com as cláusulas do "menino malvado", que podem provocar a perda imediata de opções em caso de condenação criminal ou como resultado de ações consideradas imorais ou prejudiciais à reputação da empresa (tipicamente conforme determinado pelo conselho da empresa). Cláusulas punitivas como esta podem fazer você pensar duas vezes em ocultar uma garrafa de vinho na cesta de piquenique que você leva para um show gratuito no parque. Este exemplo pode parecer excessivamente cauteloso, mas deve solicitar que você considere seu relacionamento com o conselho antes de convidar seu julgamento.
Capturar isenções fiscais ISO.
Alguns benefícios especiais podem ser obtidos através de opções de estoque de incentivo (ISOs). Estes são elegíveis para um melhor tratamento fiscal, mas somente se você e o plano seguem as regras. Essas regras são complexas e interpretadas de forma restrita, então tenha cuidado com ISOs.
O conceito geral de ISOs é que a renda que você recebe será tributada como ganhos de capital, em vez de receita ordinária no seu W2, se pelo menos dois anos passar entre concessão e venda das ações e pelo menos um ano passa entre exercício e venda .
A lei fiscal limita a quantidade de ISOs que seu empregador pode conceder a você a cada ano, e exige que você seja um empregado, e não um consultor, no momento da concessão. Além disso, os ISOs só podem ser exercidos enquanto você é um empregado ou dentro de 90 dias após o término.
Quando melhor pode realmente ser pior: Regras ISO.
É crucial notar que, uma vez que as regras ISO fazem parte da lei tributária, se você ou seu empregador modificar sua concessão de opção, é muito fácil inadvertidamente perder a quebra de impostos.
Por exemplo, digamos que você inicia uma partida amigável de seu empregador. Imagine que a empresa pede-lhe para atrasar um pouco. Em troca, você pede que a aquisição das suas opções seja acelerada ou o prazo do exercício seja prorrogado.
Se a empresa concorda em modificar suas opções, obtenha conselhos profissionais sobre as conseqüências fiscais antes de concordar com a modificação. Por o IRS, "qualquer alteração nos termos de uma opção que ofereça aos beneficiários benefícios adicionais sob a opção" é tratada como a concessão de uma nova opção. Portanto, mesmo que a documentação da concessão ainda refira a data de outorga original (para determinar a aquisição e expiração), o IRS trata as opções como tendo uma nova data de concessão.
Se a modificação entrar em vigor apenas após a sua rescisão, você não é mais um empregado naquele momento, e o IRS poderia potencialmente argumentar que suas opções não são mais ISOs (que só podem ser concedidas aos funcionários). O conselho fiscal deve aconselhá-lo sobre isso.
Mesmo que essa nova concessão ainda atenda às regras ISO globais, o relógio de dois anos começa de novo. Você poderia, de forma inconsciente, perder o tratamento fiscal favorável muito facilmente vendendo dentro de dois anos de modificação.
Também tenha cuidado se você for solicitado a permanecer como um consultor 1099, com funções vagamente definidas, para facilitar sua transição para fora da empresa. Conforme mencionado acima, o IRS diz que você tem apenas 90 dias após o término do emprego para exercer e reter a qualificação ISO, e esse tipo de situação de retenção 1099 provavelmente é muito solto para você ser considerado um empregado de acordo com a legislação tributária. (O IRS pode considerar que os empreiteiros são funcionários, com base em determinados testes, mas são projetados para casos em que a empresa tenha o poder de controlar exatamente o que essas pessoas fazem, e quando, onde e como o fazem).
Como resultado, se a empresa estender seu prazo de exercício aos 90 dias após o término do contrato de consultoria 1099, está bem. Eles ainda são opções. Mas o IRS só lhe dará a quebra de ganhos de capital se você os exercer dentro de 90 dias após o término do emprego. Uma vez que a consultoria não conta como emprego, os seus ISOs permanecerão qualificados apenas se você os exercer durante os primeiros 90 dias após o término do seu verdadeiro emprego. Após essa data, eles se transformam silenciosamente em opções não qualificadas.
Há muitas outras maneiras de perder as isenções fiscais da ISO, mas esta discussão apenas está destacando alguns cenários relevantes para a rescisão do emprego.
Conclusão: seja muito, muito cuidadoso, solicitando modificações aos ISOs. E observe os requisitos de tempo com cuidado!
Escolhendo perder as isenções fiscais ISO.
Pode haver bons motivos para escolher intencionalmente deixar as ISOs se transformarem em opções não qualificadas. Por exemplo, talvez o imposto mínimo alternativo resultante do exercício de ISOs e a manutenção das ações sejam muito onerosos, portanto uma disposição desqualificadora está em ordem. Ou você simplesmente não pode amarrar seu dinheiro por um ano entre o exercício e a venda. Estas são considerações importantes, mas além do alcance deste artigo.
A conversão de seus ISOs em opções não qualificadas pode ser intencional, mas nunca deve ser acidental.
Escolhendo não exercer suas opções de compra de ações.
Na maioria dos casos, quando você encerra o emprego, você deve exercer todas as opções antes de expirar. Raramente faz sentido sair se tiverem algum valor atual.
No entanto, a distância pode ser a coisa certa para você, dada a sua situação.
Por exemplo, pode haver restrições significativas na sua capacidade de vender. Isso é comum com empresas privadas, e também pode ser o caso de certos insiders em empresas de capital aberto. Se você não conseguir retirar o seu dinheiro com probabilidade aceitável, ou dentro de um período de tempo aceitável, é possível que exercitar e manter as ações traria mais riscos do que você está disposto a suportar.
Lembre-se, uma opção oferece uma escolha e você não precisa exercê-la.
Juntando tudo.
Em resumo, se você deixar seu empregador e tiver opções de estoque não exercidas, siga as seguintes etapas, como ponto de partida:
Exercer todas as opções antes do vencimento, na maioria das circunstâncias. Raramente faz sentido sair se tiverem algum valor atual. No entanto, se afastar pode ser a coisa certa para você fazer se houvesse restrições significativas na sua capacidade de vender. Leia o documento do plano de opções para ver os limites gerais do seu cronograma e outras ações disponíveis para você. Você pode obter este documento do seu contato de recursos humanos na maioria das empresas. Leia as concessões de opções individuais, procurando restrições de tempo mais apertadas e limitações mais restritivas do que o plano geral permite. Não presuma que você ainda tenha todos os 10 anos para exercê-los. Observe onde esses documentos de concessão diferem um do outro e do documento geral do plano. Venha com um plano de pagamento. Isso pode ser dinheiro, ações, "exercícios sem dinheiro" ou empréstimos contra seus outros ativos, se tudo mais falhar. Revise cuidadosamente a lei tributária que rege as ISOs para evitar inadvertidamente desqualificar essas ações (ou seja, perder o tratamento de ganhos de capital retroativamente) se você planeja pagar, distribuindo as partes que você recebeu antes de exercitar outros ISOs. Venha com um plano para venda. Isso é tipicamente para não-iniciados em empresas de capital aberto, mas pode ser um problema real em outros casos. Leia todos os acordos de acionistas se a sua empresa for de propriedade privada, pois isso pode limitar severamente a sua capacidade de vender. (Você pode ter assinado estes coincidentes com a sua primeira compra de opções ou compra de ações ou podem ser referenciados no documento do plano). O dinheiro ou os ativos que você licitar para exercer as opções podem ser amarrados por muito tempo, dependendo da restrições. Além disso, a avaliação pode ser uma questão contenciosa e pode afetar o tempo de venda planejado, dependendo da situação. Imediatamente envolva seus assessores fiscais e financeiros se você estiver considerando qualquer modificação em suas concessões de opções, especialmente se forem ISOs.
Você tem um amigo.
Você provavelmente poderia se beneficiar de ter um estrategista de opções experientes para ver isso com você, e fazê-lo até seus itens de ação-chave. É melhor se o seu consultor possa ir além dos aspectos fiscais e financeiros, para entender quais riscos são apropriados para você e sua visão das perspectivas futuras do estoque.
Eu tenho assessorado os executivos da Fortune 500 e outros funcionários em questões de opções de ações por mais de 25 anos. Também aconselhei calmamente muitos clientes na manobra e nas negociações bizantinas que muitas vezes acompanham partidas amigáveis e não tão amigáveis de empresas de todos os tamanhos. Os meus parceiros também possuem experiência profunda e relevante.
Se você precisa de uma verificação de realidade ou orientação prática de alguém que possa juntar tudo para você, fale com o seu consultor WorthPointe. Estamos felizes em ajudar!
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Opções de ações de incentivo: pós-término de exercícios de serviço.
O período de encerramento do período de emprego de 90 dias para opções de estoque está sendo atacado.
Por que a regra de 90 dias é problemática? Porque se você é demitido, ou renuncie, e você não tem os fundos para exercer suas opções de compra de ações no prazo de 90 dias após a rescisão, você os perde.
Algumas pessoas podem fazer a seguinte pergunta técnica:
E se eu tiver um ISO? Não precisa proibir-me exercitar além de 3 meses da minha caducidade ou não é um ISO?
Esta é uma boa pergunta, com certeza.
Você pode encontrar a resposta na linguagem simples do Internal Revenue Code. A seção 422 (a) diz o seguinte:
A seção 421 (a) aplica-se com respeito à transferência de uma ação de estoque para um indivíduo de acordo com seu exercício de uma opção de opção de incentivo se -
(1) nenhuma disposição dessa parte é feita por ele dentro de 2 anos a partir da data da outorga da opção, nem no prazo de 1 ano após a transferência dessa parte para ele, e.
(2) em todo o período durante o período que começa na data da outorga da opção e termina no dia 3 meses antes da data desse exercício, esse indivíduo era um empregado da empresa que concede essa opção, uma empresa-mãe ou subsidiária corporação de tal corporação ou uma corporação ou uma empresa-mãe ou subsidiária da referida empresa emissora ou assumindo uma opção de compra de ações em uma transação à qual se aplica a seção 424 (a).
Em outras palavras, você não pode se qualificar para os benefícios das opções de ações de incentivo de acordo com o estatuto se você exercer além de 3 meses após a rescisão do emprego. Mas isso não significa que sua opção de estoque não poderia ter um período de exercicios de 10 anos e ser classificada como ISO & # 8211 e apenas dizer-lhe que se você exercer mais de 3 meses após o término do emprego terminar A opção será tratada como uma opção de compra não qualificada.
Um equívoco refere-se ao período de 3 meses para o exercício. Muitos empregadores entendem, por engano, que as regras ISO exigem a expiração do ISO no final deste período. A regra não é tão estrita. Uma opção pode ser exercida por mais de 3 meses após a rescisão do serviço; simplesmente não qualificaria o status ISO se ele for exercido mais de 3 meses após o término do emprego por uma razão além da deficiência ou da morte.
Esta postagem no blog não constitui conselho legal ou tributário.
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Joe, como o CFO da empresa emergente lida com a dedução de despesa surpresa, quando a escolha ISO / NQ é essencialmente delegada ao empregado? Pergunto-me se, como questão prática, é preciso escolher? Apenas pensando em voz alta. . .
Então, quando um co escolhe ISOs sobre NQOs, está fazendo a escolha de renunciar a dedução. Se alguém aparecer, é um bônus!
Quando uma empresa decide conceder um ISO, eles estão optando por desistir da dedução (potencialmente). Então, se assim for, eles obtêm a dedução é um bônus.
Oi Joe, você pode confirmar se a data de expiração & # 8217; é a última data em que uma opção de compra de ações pode ser exercida por um optante ou se todas as transações devem ocorrer antes da data de expiração listada?
Eu precisaria ver os documentos reais para ajudá-lo aqui.
Meu empregador diz que eles precisam de 15 dias para processar os ISOs e que os 90 dias para exercer a rescisão de postagem devem incluir o tempo de processamento. Isso é legal?
Bem, processando & # 8230; o que isso significa? Acho que a chave é & # 8212; Você exerceu ou você exercitará o exercício no período? Se você fizer isso, mas leva a empresa um tempo para processar seu certificado de estoque, que não deveria ser um problema. Feliz por falar sobre isso no telefone se quiser me ligar. 206 669 0997.
Saí da minha empresa em junho e 8211; ISO expirou 30/9/2017 e # 8211; A empresa foi IPO 10/2017 Ainda posso exercer minhas opções como NQ? Estou esperando sim. Preço de greve @ 3,99 e agora comercializado em US $ 28,00.
Bem, acho que provavelmente não. Mas seus documentos de planos de opções com a empresa responderiam à pergunta. Você tem aqueles? Feliz por falar com você sobre isso se quiser me ligar. 206 669 0997.
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