Diferenciais de taxa de juros forex

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O diferencial de taxa de juros é uma penalidade para pré-pagamento precoce de toda ou parte de uma hipoteca fora de seus termos normais de pré-pagamento. Isso é considerado um componente chave do carry trade. Esta taxa de juros é um tipo de compensação, que é cobrada pelo credor se o mutuário comprovar seu principal de hipoteca antes da data de vencimento. O diferencial de taxa de juros também é conhecido como: perda de juros, IRD e taxa de juros diferencial.

Aqui estão algumas características do diferencial de taxa de juros:

1. Troca de taxa de juros - É um swap de taxa de juros que está em uma "forma de penalidade". 2. Método de cálculo - Normalmente é calculado como a diferença entre a taxa existente e a taxa do prazo restante, multiplicada pelo principal pendente e pelo saldo do prazo. 3. Cálculo preciso: é um critério de cálculo muito preciso. 4. Menções A remuneração devida - geralmente se refere à compensação devida ao credor no pagamento da hipoteca. 5. Pena antecipada de pagamento antecipado - É uma penalidade de pré-pagamento para o mutuário para pré-pagamento antecipado da dívida hipotecária, antes do vencimento do prazo da hipoteca.

Isso geralmente é calculado como "a diferença entre a taxa existente e a taxa do prazo remanescente, multiplicada pelo principal em circulação e pelo saldo do termo". É assim que a taxa de juros é calculada:

Exemplo: hipoteca de $ 100,000 em 9% com 24 meses restantes / A taxa atual de 2 anos é de 6,5% / O diferencial é de 2,5% ao ano / IRD é de US $ 100,000 * 2 anos * 2,5% p. a. = US $ 5.000.

Um diferencial mede a diferença nas taxas de juros entre dois ativos similares com juros semelhantes. Com base na uniformidade da taxa de juros, um comerciante pode criar uma expectativa da taxa de câmbio futura entre duas moedas e definir o prêmio (ou desconto) nos contratos de futuros da taxa de câmbio atual. Os comerciantes no mercado de câmbio usam diferenciais de taxas de juros quando preços taxas de câmbio antecipadas.

Diferenciais de taxa de juros de negociação.

Os diferenciais das taxas de juros ocorrem quando você possui duas moedas com diferentes taxas de juros para os países envolvidos envolvidos. Na negociação de divisas, as cotações de moeda sempre são dadas em pares. Com cada par, há um diferencial de taxa de juros associado.

Como negociar diferenciações de taxa de juros.

Para negociar um diferencial de juros, a primeira coisa que você precisa fazer é descobrir exatamente o que o diferencial está no par, você está interessado em negociar.

Vamos tomar, por exemplo, o dólar australiano (AUD) e o iene (JPY). Se o Banco Central da Austrália pagasse 2% aos detentores de Dólares Australianos e o Banco Central japonês pagasse apenas 0,1% para os detentores do iene, a diferença seria de 1,9%, a favor do dólar australiano. Isso significa que, se você colocasse um pedido de compra no par de AUD / JPY, você seria pago com esse diferencial de taxa de juros diariamente enquanto você segurar o par. Se você colocou uma venda na mesma ordem, seu corretor debitaria sua conta diariamente pelo mesmo valor, pois você seria um pagador de interesse em vez de um receptor se você estivesse vendendo esse par.

A Vantagem de Diferenciais de Taxas de Juros de Negociação.

Os benefícios deste tipo de negociação são bastante óbvios. Ao negociar na direção de juros positivos, você colecionaria um pagamento premium todos os dias. Isso compensaria o lucro da linha de fundo uma e outra vez.

Para não mencionar, o comércio forex pode ser feito com alavancagem, então seu retorno real de capital é amplificado.

No entanto, se a árvore começar a ir contra você e você está usando alavancagem, a quantidade de rolagem que você coleciona diariamente provavelmente não compensará o declínio do lucro do comércio atual.

Os perigos dos diferenciais das taxas de juros comerciais.

Os perigos desse tipo de negociação são muito mais numerosos do que as vantagens. Em primeiro lugar, os pares que têm diferenciais de alta taxa de juros são muito sensíveis a quaisquer sinais de instabilidade econômica no mundo.

Esses pares podem se tornar voláteis com pouco aviso. A volatilidade pode rapidamente eliminar os ganhos de interesse fornecidos. Você deve usar uma gestão de risco prudente ou estar preparado para proteger qualquer risco de queda. Os fundos Hedge que usam uma estratégia de negociação de carry (chamado de carry porque você ganhou ao cuidar da moeda de maior rendimento) normalmente usam muito pouca alavancagem devido ao potencial potencial de desenrolamento.

Negociar para coletar diferenciais de taxa de juros positivos é chamado carry trading, e está longe de ser uma nova idéia. Embora pareça um dado, os diferenciais das taxas de juros comerciais exigem alguma experiência em lidar com o inesperado e saber quando sair. Se você planeja diferenciais de interesse comercial, não se esqueça de observar o histórico e veja o que pode acontecer se você estiver no lado errado de um comércio sem proteção. A vida que você salvar pode ser sua.

Mesmo em ambientes de baixa taxa de juros, como em 2018, os diferenciais das taxas de juros podem causar volatilidade no FX. Um dos maiores exemplos foi o dólar canadense.

No início de 2018, havia medo de que o acidente do petróleo enviasse a economia do Canadá para uma profunda recessão, mas isso nunca se materializou. Além disso, analisar os diferenciais de spread ou taxas de juros entre os EUA e o Canadá viu um aumento no aumento de janeiro a maio, quando a imagem da economia do Canadá se tornou mais positiva e, ao mesmo tempo, os comerciantes estavam cada vez mais incertos sobre a economia dos Estados Unidos.

Essa redução do diferencial da taxa de juros do spread entre as expectativas de taxas de juros canadenses e americanas faz com que o dólar canadense se fortaleça agressivamente no primeiro semestre de 2018. Portanto, vale a pena estar ciente dos spreads das taxas de juros entre as principais economias, mesmo que a taxa de juros oficial Não mudou.

Diferencial de taxa de juros.

Um diferencial de taxa de juros é uma diferença na taxa de juros entre duas moedas em um par. Se uma moeda tiver uma taxa de juros de 3 por cento e outra tiver uma taxa de juros de 1 por cento, ela possui um diferencial de taxa de juros de 2 por cento.

Se você fosse comprar a moeda que paga 3% em relação à moeda, paga 1 por cento, você seria pago com a diferença com os pagamentos de juros diários.

Esta definição simples é conhecida como o carry trade earning carry on the interest differential differential. No entanto, os desenvolvimentos em 2018 trouxeram os diferenciais das taxas de juros para uma nova luz que vale a pena entender.

Política de taxa de juros negativa (NIRP)

Houve uma divergência acentuada entre as taxas de juros das economias de mercado desenvolvidas e as taxas de juros das economias emergentes em 2018. As economias de mercado desenvolvidas levaram suas taxas de juros abaixo de zero para tentar estimular a demanda, enquanto as moedas dos mercados emergentes aumentaram suas taxas de juros, tentando limitar o capital saída e instabilidade econômica. Em fevereiro de 2018, o Banco do México (Banxico) realizou uma reunião de emergência para elevar sua taxa de empréstimos em 50 pontos base enquanto vendeu dólares americanos no mercado para estimular a demanda pelo seguinte peso mexicano.

Embora isso alargue o diferencial da taxa de juros entre os Estados Unidos e o México, é também um sinal do mercado de instabilidade ou possível desespero pelos bancos centrais para evitar que a economia global fique fora de controle.

The Carry Trade.

Os comerciantes de Forex estão buscando aproveitar ao máximo a política de taxa de juros negativa com o carry trade. Eles fazem isso vendendo euros ou ienes japoneses (cujas taxas de juros atuais são negativas) e comprando moedas do mercado emergente como a da Rúpia Indiana, o Rand Sul Africano, o Peso em Mascarado ou a Lira Turca.

No entanto, esses negócios, que em papel têm diferenciais de taxas de juros muito grandes, poderiam facilmente acabar sendo os negócios mais arriscados (se a dor econômica encontrada nas moedas do mercado emergente continuar ou se tornar mais grave).

Enquanto o carry trade ganha juros sobre o diferencial da taxa de juros, um movimento no spread do par de moeda subjacente poderia ter (e historicamente) um sentimento de risco que eliminou os benefícios do carry trade.

O velho ditado de que, se parecer muito bom para ser verdade, provavelmente é " podem candidatar-se a diferenciais de taxa de juros. Em outras palavras, quando os diferenciais das taxas de juros se ampliam demais, isso ocorreu porque o risco é visto como uma ameaça para os mutuários nesses países.

Portanto, se você é um novo comerciante de Forex, apenas ouviu falar sobre o carry trade, proceda com cautela, especialmente se você ver moedas de taxa de juros negativas como moedas de mercado atrativas e moedas de mercados emergentes como moedas de compra atrativas. A continuação da carnificina em commodities e a incerteza em torno da China continuam a pressionar as moedas de maior rendimento. Ao mesmo tempo, a introdução de taxas de juros negativas, bem como a incerteza sobre o futuro da flexibilização quantitativa, continuam a ver o fluxo de dinheiro para os ativos da Haven, que muitas vezes têm as taxas de juros mais baixas ou negativas.

Qualquer um que é pesado sobre o dólar provavelmente é cedo - por aqui.

Muitos (mais do que a maioria acreditam) foram rápidos em saltar sobre a fraqueza do USD 2017 como o início de uma nova tendência de baixa do USD. Embora acreditemos que este será o veredicto final de 2017, também acreditamos que seja muito cedo. Por quê? Porque não é suportado pelas taxas de juros. O Dólar enfraqueceu enquanto os diferenciais das taxas de juros permaneceram relativamente estáveis. Podem existir milagres, mas não nos mercados financeiros.

O mercado Forex é, ou melhor, deve ser, impulsionado por diferenciais de taxa de juros. É por isso que, depois de tudo, revertimos nosso EURUSD em 1.0815, já que o diferencial já havia diminuído.

E, no entanto, a pesquisa mostra que a correlação entre os diferenciais das taxas de juros e as moedas não é tão forte quanto as pessoas pensam. Em um período de tempo imediato (ou seja, anúncio de taxa) e a longo prazo, todos sabemos que o link está lá. Então, o que há no meio? Está lá, mas disfarçado por um intervalo de tempo variável que parece desafiar a análise quantitativa. É distorcido porque a consideração da taxa de juros não é sempre a priori. Em outras palavras, o dinheiro está fluindo dentro e fora das moedas por algum outro motivo.

É por isso que, na Matrix, empregamos um sistema de pontuação FITS (Fundamental, Intermarket, Technical e Sentiment) para destacar o que realmente está dirigindo um mercado. Se a nossa classificação F for constantemente 4 ou 5 em 5 para o EURUSD, a correlação entre o diferencial EURUSD de 3 meses e o par de moedas deve ser alto. No entanto, o dólar enfraqueceu, em parte, devido à recente retórica política da nova administração, enquanto o presidente Trump procura recuperar uma vantagem competitiva para os EUA. Com um começo tão sem precedentes para uma nova Presidência talvez devêssemos introduzir um sistema de classificação PRIMEIRO, em vez disso, para incluir um R para a retórica porque claramente teve efeito.

Mas esse impacto no fluxo do Dólar foi no Sentiment e ainda não foi suportado por uma subutilização sustentada da inflação dos EUA ou por um maior crescimento econômico, inflação e taxas de juros em outros lugares.

Mas o sentimento pode ser rapidamente ou lentamente quebrado. Demorou seis meses, a última vez que as taxas de juros e os USD divergiram sobre o RMB chinês muito baixista e o sentimento bullish USD. Desta vez, esperamos que seja mais rápido.

Desta vez, esperamos que seja mais rápido do que não, já que as correlações no mercado continuam a quebrar. Esta falta de coesão é muito comum na última etapa de uma tendência, onde é que acreditamos que o USD é. A combinação estrutural do índice do dólar até 2018-2018 mostra por que esperamos que este processo continue por um bom tempo antes que o dólar realmente possa reverter.

O motivo de uma mudança lenta, em vez da mudança talvez mais ortodoxa, é que o mercado permanecerá em um limbo vacilante entre "palavras" e "ação". Anteriormente, o fluxo rápido de forte retórica expansionista de Donald Trump serviu para fortalecer o USD, as ações e as taxas de juros - insustentáveis ​​no longo prazo, se não provisionadas por impostos. Donald Trump certamente sabe que um reavivamento na fabricação dos EUA não pode ser mantido (sem exportações) com um Dólar em constante crescimento (sem mencionar o NAFTA e seu possível impacto no setor automobilístico dos EUA).

Diferenciais de taxa de juros comerciais.

Ao vender moedas cujo país tem uma taxa de juros mais baixa em relação às moedas cujo país possui uma taxa de juros mais alta, você pode lucrar com o diferencial da taxa de juros (conhecido como carry trade), bem como a valorização do preço.

Isso é como ser capaz de obter um cupcake fosco com aspersão no topo! Isso fala com você! Imagine o quão delicioso isso provaria!

Os cruzamentos de moeda oferecem muitos pares com diferenciais de alta taxa de juros que são primos para esses tipos de negócios.

Por exemplo, dê uma olhada na boa tendência de alta em AUD / JPY. Se você tivesse uma posição longa nesse par, você teria feito um grande lucro.

De 2002 a 2007, o Reserve Bank of Australia aumentou as taxas para 6,25%, enquanto o BOJ manteve suas taxas em 0%.

Isso significa que você ganhou lucros em sua posição longa e o diferencial da taxa de juros nesse comércio!

Vamos ensinar-lhe quais funcionam e quais não serão.

Nós até ensinaremos sobre um lil algo chamado de aversão ao risco. Mas isso é para uma lição posterior.

Seu progresso.

Não há substituto para o trabalho árduo. Thomas Edison.

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